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Jul 23, 2023

L'Italie s'apprête à reprendre l'unité de câbles sous-marins de Telecom Italia

[1/2]Le logo Tim est visible à son siège à Rome, Italie, le 22 novembre 2021. REUTERS/Yara Nardi/File Photo Acquérir des droits de licence MILAN, 29 août (Reuters) - Le Trésor italien peut prendre pleinement en charge

[1/2]Le logo Tim est visible à son siège à Rome, Italie le 22 novembre 2021. REUTERS/Yara Nardi/File photo acquérir des droits de licence

MILAN, 29 août (Reuters) - Le Trésor italien peut prendre la pleine propriété de Sparkle, l'unité de câbles sous-marins de Telecom Italia (TIM) (TLIT.MI), dans le cadre d'un accord avec le fonds américain KKR (KKR.N) pour soumissionner conjointement sur les services fixes du groupe. réseau, a montré mardi un projet de décret gouvernemental.

Le gouvernement italien a approuvé lundi deux décrets prévoyant que le Trésor prendra une participation de 15 à 20 % dans NetCo, une entreprise comprenant à la fois le réseau national d'accès fixe de TIM et Sparkle.

Les décrets, consultés par Reuters, montrent que le Trésor pourrait également acquérir Sparkle "à un stade ultérieur".

Opérateur international de télécommunications en gros, Sparkle gère des câbles à fibre optique qui s'étendent sur plus de 600 000 kilomètres. L'offre préliminaire de KKR sur NetCo l'évaluait à 1,2 milliard d'euros, selon des sources.

La vente du réseau est un élément clé des efforts du PDG de TIM, Pietro Labriola, visant à remodeler l'ancien monopole des télécommunications, longtemps entravé par un énorme fardeau de la dette.

La décision du gouvernement augmente considérablement les chances de finalisation de l'accord, "étant donné le soutien politique clair et fort", a écrit le courtier Equita dans une note de recherche.

KKR a proposé environ 23 milliards d'euros (24,9 milliards de dollars) pour NetCo une fois la dette et un certain nombre d'éléments variables inclus, tout en laissant la porte ouverte au gouvernement pour qu'il se joigne à son offre et maintienne la surveillance de l'actif.

Les décrets autorisent le Trésor à soumettre une offre ferme avec KKR et d'autres investisseurs italiens pour NetCo, ce qui aboutirait à une participation minoritaire pour le ministère d'une valeur maximale de 2,2 milliards d'euros.

Un obstacle potentiel reste la position du principal investisseur de TIM, Vivendi, qui a jusqu'à présent exigé une valorisation plus élevée pour soutenir toute transaction et remis en question la pérennité des activités de services restantes de TIM.

Les principaux représentants du groupe de médias français, qui détient 24% du capital de TIM, attendent d'être convoqués pour discuter de l'accord avec les principaux collaborateurs du premier ministre Giorgia Meloni, bien qu'aucune réunion n'ait été prévue pour l'instant, ont indiqué des sources proches du dossier.

Le réseau de TIM constitue la principale infrastructure de télécommunications d'Italie et les autorités gouvernementales cherchent depuis des années à garantir que les investissements soient réalisés pour le mettre à niveau vers la fibre rapide, tout en protégeant les emplois.

Les décrets prévoient des droits de gouvernance pour le Trésor de NetCo lui permettant de superviser les décisions d'importance stratégique et de sécurité nationale, "y compris en cas de changement dans la structure actionnariale".

(1$ = 0,9252 euros)

Montage par Jason Neely et Keith Weir

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